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Superinvestoren: Ãœbersicht 3. Quartal 2006
15.Dezember 2006 | Kategorie: Börse
Die amerikanische Internetseite Gurufocus.com, welche regelmäßig über die Transaktionen der Superinvestoren von heute berichtet, hat die aktuellen Investmenttrends des 3. Quartals ausgewertet und zusammengefasst.
Nachdem der Aktienmarkt seit Jahresmitte stark zulegen konnte, investierten die meisten Value Investoren in den defensiven Konsumgütersektor. Insgesamt wurden von ihnen 22 Unternehmen dieser Branche neu erworben und nur 8 verkauft. Die am häufigsten gekaufte Aktie dieses Sektors war der Sportartikelhersteller Nike (NKE). Neben Glenn Greenberg und Bill Miller hat unter anderem auch Warren Buffett eine Position dieses Unternehmens zu seinem Portfolio hinzugefügt. Dabei lag der durchschnittliche Kaufpreis von Warren Buffett bei rund 80 $ je Nike-Aktie, was dem 16-fachen Gewinn der letzten vier Quartale entspricht.
Stattdessen wurden Ölaktien von den Superinvestoren mehrheitlich verkauft. Neben den Ölproduzenten wie Exxon Mobile (XOM) gehörten dazu auch Ölservice-Unternehmen wie Schlumberger (SLB). Als Gruppe wurden von den Value Investoren nur 10 neue Ölunternehmen gekauft, aber 36 verkauft.
Die am zweithäufigsten verkaufte Branche waren Versicherungen, obwohl diese ein hervorragendes Jahr hinter sich haben. Damit stellt sich die Frage, ob von den Superinvestoren eine Verschlechterung der Geschäfte in diesem Bereich erwartet wird? Jedenfalls wurden von ihnen insgesamt 16 Versicherungsaktien verkauft und nur 4 gekauft.
Nach Nike stellt die Lowe’s Company (LOW) den zweithäufigsten Neukauf dar. Unter anderem fügten Warren Buffett, Ruane Cunniff und David Dreman Positionen an der Lowe’s Company ihrem Portfolio hinzu. Der durchschnittliche Kaufpreis von Warren Buffett lag bei 28 $, dem 14-fachen Gewinn der letzten vier Quartale. David Dreman schätzte in seiner Forbes Kolumne Lowe’s Wachstumsrate auf 12 bis 15%.
Im Besitz der meisten Superinvestoren befindet das Pharmaunternehmen Pfizer (PFE) und der Versicherungskonzern American International Group (AIG). Dabei wird Pfizer trotz des in 2010 auslaufenden Patentschutzes des Cholesterinsenkers Lipitor, welcher im letzten Jahr auf einen Umsatz von 13 Mrd. $ kam, von insgesamt 14 Value Investoren gehalten.
Die am stärksten gewichtete Aktie ist Wal-Mart Stores (WMT). Bei Joel Greenblatt macht sie ungefähr 50% des gesamten Aktienportfolios aus. Der Preis der Wal-Mart Aktie befindet sich immer noch rund 30% unter ihrem Allzeithoch von 68 $ im Jahr 2000, obwohl sich die Unternehmensgewinne seitdem verdoppelt haben.
Die am zweitstärksten gewichtete Aktie ist Comcast (CMCSA). Glenn Greenberg, dessen 3 Mrd. $ in nur 8 Aktien investiert sind, hat über 37% seines Kapitals in diesem Unternehmen angelegt.
