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Mr. Market im Sommer 2023

Die diesjährige Performance des Aktienmarktes konzentriert sich auf einige wenige US-Mega-Cap Unternehmen und wurde fast ausschließlich durch eine Expansion der Gewinnmultiplikatoren angetrieben. Infolgedessen notieren die großen Aktienindizes, wie der Standard & Poor´s 500, der MSCI World oder der NASDAQ Composite, wieder nahe ihrer im Jahr… Weiterlesen

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Berkshire Hathaway Transaktionen im 1. Quartal 2023

Für das 1. Quartal 2023 hat Berkshire Hathaway einige Änderungen im Aktienportfolio bekanntgegeben. Insgesamt wurden drei Beteiligungen neu hinzugefügt und vier Portfolio-Positionen vollständig veräußert. Sieben Investitionen wurden aufgestockt und acht reduziert. Das gesamte Portfolio (Stand: 31. März 2023) kann als PDF-Datei heruntergeladen werden. Größere Änderungen… Weiterlesen

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Mein Shameless Cloning Portfolio

Nachdem ich im November das Shameless Cloning Konzept hier im Blog vorgestellt hatte, wollte ich die Idee dieses Investmentansatzes aufgreifen und weiterverfolgen, indem ich die Transaktionen einiger meiner persönlichen Lieblings-Superinvestoren klone. Es ist ein Thema, über das ich schon eine ganze Weile nachgedacht habe. Also… Weiterlesen

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Chuck Akre’s dreibeiniger Hocker

Gemessen an den von GuruFocus veröffentlichen Performancedaten, erzielte Chuck Akre mit seiner Investmentfirma Akre Capital Management im 30-Jahres-Zeitraum von 1993 bis 2022 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 13,5% und übertraf damit die Ergebnisse des S&P 500 um 6,0% per anno. Um seinen Anlageprozess zu beschreiben,… Weiterlesen

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Das Geheimnis des Investierens

Von 1965 bis 2022 ist es Warren Buffett gelungen, den Aktienkurs von Berkshire Hathaway um durchschnittlich 19,8% zu steigern. Dies ist zweimal soviel, wie die Wertsteigerung des S&P 500, der im gleichen Zeitraum einschließlich Dividenden auf eine durchschnittliche jährliche Rendite von 9,9% kam. Bei der… Weiterlesen

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Lehren aus der Silicon Valley Bank

In seinem jüngsten Memo mit dem Titel „Lessons from Silicon Valley Bank“ erörtert Howard Marks die Bedeutung des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank. Er argumentiert, dass dieses Ereignis wahrscheinlich nicht auf eine Welle von Bankenzusammenbrüchen hindeutet, sondern die bereits bestehende Zurückhaltung von Anlegern und Kreditgebern… Weiterlesen

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Uber Cannibals Portfolio 2023

Im Dezember 2016 veröffentliche Mohnish Pabrai zusammen mit dem Analysten Yingzhuo Zhao einen Forbes-Artikel mit dem Titel „Move Over Small Dogs of The Dow, Here Come The Uber Cannibals“. Darin diskutierten sie ein Portfolio mit nur fünf Aktien, das jedes Jahr im Frühling überprüft und… Weiterlesen