In den letzten 4 Jahren habe ich die von Joel Greenblatt entwickelte Magic Formula mit einer Auswahl von 30 Unternehmen mit einer Mindestmarktkapitalisierung von 500 Millionen US-Dollar getestet. Über diesen 4-Jahres-Zeitraum haben die Magic Formula Unternehmen gegenüber dem Standard & Poor´s 500 eine annualisierte Unterperformance… Weiterlesen
In seinem neuesten Memo mit dem Titel „The Calculus of Value“ erläutert Howard Marks die Essenz von Wert und Preis sowie die entscheidende Beziehung zwischen beiden. Er geht davon aus, dass Wert einen „magnetischen“ Einfluss auf den Preis ausübt, was bedeutet, dass das Verhältnis von… Weiterlesen
Basierend auf der jüngsten 13F-Anmeldung von Warren Buffett wird ersichtlich, dass Berkshire Hathaway weiterhin mehr Aktien verkaufte als kaufte und somit als Netto-Verkäufer am Markt agierte. Aus den Aktivitäten für das 2. Quartal 2025 ergeben sich die folgenden Transaktionen in Berkshires Aktienportfolio. Das gesamte Portfolio… Weiterlesen
In seinem neuesten Memo mit dem Titel „More on Repealing the Laws of Economics“ diskutiert Howard Marks die Auswirkungen staatlicher Eingriffe in die Wirtschaft. Anhand von Beispielen wie Mietpreisbindung, Feuerversicherung und Zöllen betont er, dass freie Märkte zwar keine perfekten Lösungen hervorbringen, aber Versuche sie… Weiterlesen
Das „Circle the Wagons“-Konzept von Mohnish Pabrai ist eine Metapher für einen konzentrierten Investmentansatz, bei dem ein Anleger seine größten Überzeugungen schützt und ihnen erlaubt, im Portfolio eine bedeutende Rolle zu spielen. Bildquelle: Mohnish Pabrai YouTube-Kanal Die Analogie stammt von den Trecks der amerikanischen Pioniere… Weiterlesen
Im 1. Quartal 2025 hat Berkshire Hathaway Aktien im Wert von 3,2 Milliarden US-Dollar gekauft und Aktien im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar verkauft. Dies geht aus der von Warren Buffett bei der US-Börsenaufsicht eingereichten 13F-Anmeldung hervor. Neue Positionen wurden Berkshires Aktienportfolio nicht hinzugefügt. Das… Weiterlesen
Die Gewichtung der einzelnen Aktienpositionen in einem Portfolio ist ähnlich wichtig für die Rendite, wie die Auswahl der Aktien selbst. Anleger nutzen die Positionsgröße, um zu bestimmen, wie viele verschiedene Wertpapiere sie kaufen können. Dies hilft ihnen, das Risiko zu kontrollieren und die Rendite zu… Weiterlesen
Im Mittelpunkt der Zollpolitik von Donald Trump steht das Bestreben, das Handelsbilanzdefizit der Vereinigten Staaten mit ihren Handelspartnern zu verringern, wenn nicht gar umzukehren. Im Jahr 2024 belief sich der Handelssaldo der USA auf ein Defizit von insgesamt 1,2 Billionen US-Dollar. Quelle: The Wall Street… Weiterlesen
Am 02. April nach Börsenschluss hielt Donald Trump eine Pressekonferenz im Rosengarten des Weißen Hauses ab, in der er die Details zu seiner aktuellen Zollpolitik bekanntgab. Im Ergebnis sollen die durchschnittlichen Zölle auf US-Einfuhren per 09. April auf einen Wert von 24% ansteigen. Dies entspricht… Weiterlesen
Anlässlich der Feier zum 10-jährigen Jubiläum des Value Investing Kurses der Guanghua School of Management hielt Li Lu am 7. Dezember 2024 einen Vortrag an der Peking University und sprach darüber, wie globale Value Investoren auf die Herausforderungen unserer Zeit reagieren sollten. In diesem Vortrag… Weiterlesen