Die von Warren Buffett geführte Investmentholding Berkshire Hathaway hat am 14. November 2022 ein Update über die von ihr gehaltenen börsennotierten Beteiligungen bekanntgegeben. Demnach besteht das Portfolio aus 47 Aktien sowie zwei ETFs auf den Standard & Poor’s 500. Im Vergangenen Quartal sank der Wert… Weiterlesen
Vor einem Jahr habe ich mich dazu entschlossen, die Ergebnisse von Joel Greenblatts Magic Formula einmal selbst zu testen. Die gewählte Vorgehensweise einschließlich dem ersten Magic Formula Portfolio findet ihr hier. Von den 30 ausgewählten Aktien weisen nur Catalyst Pharmaceuticals (+135,1%), H&R Block (+78,4%), SIGA… Weiterlesen
Das bisherige Börsenjahr 2022 verlief recht außergewöhnlich. Der S&P 500 ist mit seinem am 12. Oktober erreichten Tiefststand von 3.577,03 Punkten seit Jahresbeginn um 24,9% gefallen. Mit einem Wertverlust von rund 30% in der 20-jährigen US-Staatsanleihe, haben Anleihen sogar noch schlechter abgeschnitten. In seinem Marktkommentar… Weiterlesen
Der Gründer und Manager des Hedgefonds Greenlight Capital, David Einhorn, sagte in einem am 11. Oktober 2022 mit Bloomberg am Rande der Robin Hood Investors Conference in New York geführten Interview, dass er nicht wisse, ob Value Investing jemals wieder in Mode kommen werde. Bild:… Weiterlesen
Nachdem der Aktienmarkt, gemessen am amerikanischen Aktienindex Standard & Poor’s 500, am 03. Januar 2022 mit 4.796,56 Punkten seinen jüngsten Höchststand erreichte, trat er rund ein halbes Jahr später am 13. Juni 2022 mit einem Indexstand von 3.749,63 Punkten offiziell in einen Bärenmarkt ein. Von… Weiterlesen
Inmitten der Dotcom-Blase im Jahr 1999 schrieb Seth Klarman einen Artikel für das Barron’s Magazin mit dem Titel „Why Value Investors Are Different“, in dem er skizzierte, was es bedeutet, ein Value-Investor zu sein. Klarman beschrieb den Kern des Value Investing am Verhalten von Warren… Weiterlesen
In der Vergangenheit hat Warren Buffett häufiger darüber gesprochen, dass er viele seiner größten und besten Deals wie beispielsweise Coca-Cola, American Express oder Bank of America zum 10-fachen des Vorsteuergewinns (EBT = Earnings Before Taxes) getätigt hat. In seinem Brief an die Aktionäre von Berkshire… Weiterlesen
In seiner Präsentation „The Path to Multi-Baggers“ stellte Mohnish Pabrai im Dezember 2020 insgesamt fünf Wege vor, die zu potenziellen 10- oder 100-Bagger Aktien führen. Im letzten Beitrag wurde bereits Pabrais „Heiliger Gral“, das Investieren in sog. Spawner, beleuchtet. Heute geht es um eine weitere… Weiterlesen
Unternehmen zu finden, deren Aktien sich zu einem 100-Bagger entwickeln können, ist der Wunsch vieler Value Investoren. Nachdem einige Investitionen von Mohnish Pabrai nicht wie erwartet funktioniert haben, überdachte er seine Anlagephilosophie und entwickelte ein Rahmenwerk zum Aufspüren von Multibagger-Aktien. Dieses Rahmenwerk wurde von Mohnish… Weiterlesen
Im Jahr 2010 beschrieb Seth Klarman in seinem jährlichen Brief an die Anteilseigner der Baupost Group 20 Lektionen aus der Finanzkrise, die von den meisten Marktteilnehmern entweder nie gelernt oder sofort vergessen wurden. Einige dieser Lektionen sind gerade im aktuellen Marktumfeld relevanter denn je. Klarmans… Weiterlesen