In seinem jüngsten Memo mit dem Titel „Lessons from Silicon Valley Bank“ erörtert Howard Marks die Bedeutung des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank. Er argumentiert, dass dieses Ereignis wahrscheinlich nicht auf eine Welle von Bankenzusammenbrüchen hindeutet, sondern die bereits bestehende Zurückhaltung von Anlegern und Kreditgebern… Weiterlesen
Ray Dalio ist Gründer von Bridgewater Associates, einer amerikanischen Investmentmanagementfirma mit einem verwalteten Vermögen von 150 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Dalios geschätztes privates Vermögen beläuft sich auf 19,1 Milliarden US-Dollar, womit er momentan Rang 85 der reichsten Menschen der Welt belegt. In seinem Buch… Weiterlesen
Im Dezember 2016 veröffentliche Mohnish Pabrai zusammen mit dem Analysten Yingzhuo Zhao einen Forbes-Artikel mit dem Titel „Move Over Small Dogs of The Dow, Here Come The Uber Cannibals“. Darin diskutierten sie ein Portfolio mit nur fünf Aktien, das jedes Jahr im Frühling überprüft und… Weiterlesen
Für das 4. Quartal 2022 hat die von Warren Buffett geführte Investmentholding Berkshire Hathaway mehrere Änderungen an ihrem Aktienportfolio bekanntgegeben. Die größten Transaktionen waren der nahezu vollständige Verkauf von Taiwan Semiconductor und U.S. Bancorp sowie die Reduktion der Investments in Bank of New York Mellon… Weiterlesen
Das Free Lunch Portfolio wurde von Mohnish Pabrai vor nunmehr fünf Jahren am 1. Januar 2018 gestartet und besteht aus einer Investition in 15 Aktien, die sich aus den Einzelstrategien Spawner, Shameless Cloning und Uber Cannibals ableitet. Die Zusammensetzung des Portfolios wird zweimal im Jahr… Weiterlesen
Als Warren Buffett im Jahr 1965 die Kontrolle über Berkshire Hathaway übernahm, notierte die Aktie bei einem Kurs von 15 US-Dollar. Mit dem Cashflow aus Berkshires Textilgeschäft, hat Buffett das Unternehmen nach und nach zu einer Investmentholding mit einem aktuellen Marktwert von 675 Milliarden US-Dollar… Weiterlesen
Die weit verbreitete Dogs of the Dow Strategie ist einfach: Zu Beginn eines jeden Jahres investieren Anleger in die 10 Dow Jones Aktien mit der höchsten Dividendenrendite. Denn hohe Dividenden bedeuten niedrige Aktienkurse. Die Theorie besagt, dass sich die Dow-Aktien, die zu den größten und… Weiterlesen
Im Dezember 2017 hat Mohnish Pabrai erstmals das Free Lunch Portfolio veröffentlicht, das Pabrais Anlagekonzepte der Uber Cannibals und des Shameless Cloning mit der Investition in Spin-offs (zwischenzeitlich ersetzt durch Spawner) kombinierte. Das Free Lunch Portfolio investiert in insgesamt 15 Aktien, deren Zusammenstellung einmal im… Weiterlesen
Dutzende Aktien von Unternehmen mit ausgezeichneter Erfolgsbilanz, die sogenannten Dividendenaristokraten und Dividendenkönige, bieten Anlegern jährliche Ausschüttungen, die im Laufe der Zeit sogar steigen. Ein Dividendenaristokrat ist ein Unternehmen im amerikanischen Aktienindex Standard and Poor’s 500, das nicht nur kontinuierlich eine Dividende an die Aktionäre zahlt,… Weiterlesen
In seinem jüngsten Memo mit dem Titel „Sea Change“ schreibt Howard Marks, dass die Investmentwelt möglicherweise den dritten großen Umbruch der letzten 50 Jahre erlebt. Die Ereignisse der letzten Jahre, insbesondere der Anstieg der Inflation und die Reaktion der Federal Reserve, scheinen eine Umkehrung der… Weiterlesen