Inmitten der Dotcom-Blase im Jahr 1999 schrieb Seth Klarman einen Artikel für das Barron’s Magazin mit dem Titel „Why Value Investors Are Different“, in dem er skizzierte, was es bedeutet, ein Value-Investor zu sein. Klarman beschrieb den Kern des Value Investing am Verhalten von Warren… Weiterlesen
In der Vergangenheit hat Warren Buffett häufiger darüber gesprochen, dass er viele seiner größten und besten Deals wie beispielsweise Coca-Cola, American Express oder Bank of America zum 10-fachen des Vorsteuergewinns (EBT = Earnings Before Taxes) getätigt hat. In seinem Brief an die Aktionäre von Berkshire… Weiterlesen
In seiner Präsentation „The Path to Multi-Baggers“ stellte Mohnish Pabrai im Dezember 2020 insgesamt fünf Wege vor, die zu potenziellen 10- oder 100-Bagger Aktien führen. Im letzten Beitrag wurde bereits Pabrais „Heiliger Gral“, das Investieren in sog. Spawner, beleuchtet. Heute geht es um eine weitere… Weiterlesen
Unternehmen zu finden, deren Aktien sich zu einem 100-Bagger entwickeln können, ist der Wunsch vieler Value Investoren. Nachdem einige Investitionen von Mohnish Pabrai nicht wie erwartet funktioniert haben, überdachte er seine Anlagephilosophie und entwickelte ein Rahmenwerk zum Aufspüren von Multibagger-Aktien. Dieses Rahmenwerk wurde von Mohnish… Weiterlesen
Im Jahr 2010 beschrieb Seth Klarman in seinem jährlichen Brief an die Anteilseigner der Baupost Group 20 Lektionen aus der Finanzkrise, die von den meisten Marktteilnehmern entweder nie gelernt oder sofort vergessen wurden. Einige dieser Lektionen sind gerade im aktuellen Marktumfeld relevanter denn je. Klarmans… Weiterlesen
Der Zigarrenstummel-Ansatz beschreibt die Vorgehensweise, die Warren Buffett zu Beginn seiner Investmentkarriere jahrelang praktizierte. Buffett übernahm diesen Ansatz von seinem Mentor Benjamin Graham, der während der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren das Konzept der sogenannten „Net Net Aktien“ entwickelt hat. Bildquelle: Pixabay Was genau ist… Weiterlesen
Die Buy-and-Hold Strategie ist eine passive Anlagephilosophie, bei der Aktien oder ETFs gekauft und unabhängig von Marktschwankungen über einen langen Zeitraum gehalten werden. Anleger, die eine Buy-and-Hold Strategie verfolgen, wählen ihre Kapitalanlagen aktiv aus und kümmern sich nicht um kurzfristige Kursbewegungen. Polen Capital Management, eine… Weiterlesen
Wie im Beitrag über die zentralen Anlagegrundsätze beschrieben, empfiehlt Warren Buffett einfach „zu einem vernünftigen Preis eine Beteiligung an einem leicht verständlichen Unternehmen zu erwerben, dessen Erträge in fünf, zehn und zwanzig Jahren mit ziemlicher Sicherheit wesentlich höher ausfallen werden, als heute.“ In seinem Brief… Weiterlesen
Ein Prinzip des Value Investing ist, die Dinge einfach zu halten und geduldig und diszipliniert an einem einmal gewählten Ansatz festzuhalten. Diesbezüglich formulierte Warren Buffett im Aktionärsbrief für das Jahr 1996 eine ausgezeichnete Zusammenfassung seiner Anlagegrundsätze. Zur Einleitung sagte Buffett, dass der beste Weg Aktien… Weiterlesen
Nach der jüngsten Aktienmarktkorrektur haben die großen Indizes seit Jahresanfang deutlich an Wert verloren. Auf Basis der gestrigen Schlusskurse ergibt sich derzeit folgendes Bild: · S&P 500 -18,1% · MSCI World -19,8% · MSCI Emerging Markets -22,2% · DAX -18,4% Gemessen an den vorherigen Höchstkursen… Weiterlesen