In seinem am 08. September veröffentlichten Memo „The Illusion of Knowledge“ spricht Howard Marks über seine Abneigung gegen Marktprognosen. Marks hat im Laufe der Jahre immer wieder seine Missachtung gegenüber Voraussagen zum Ausdruck gebracht, aber nie richtig erläutert, warum es so schwierig ist, hilfreiche Prognosen… Weiterlesen
Die Inflation ist auf den höchsten Stand seit Anfang der 1980er Jahre gestiegen. Dabei ist der Anstieg seit letztem Sommer einer der schnellsten in der jüngeren Geschichte. Im Juli 2022 lag die Inflation in der Eurozone bei 8,9%. In den USA ergibt sich auf der… Weiterlesen
Neben dem Einstieg bei HP Inc., welcher bereits im April bekanntgegeben wurde, hat Berkshire Hathaway im 2. Quartal des laufenden Geschäftsjahres insgesamt neun Beteiligungen aufgestockt. Verizon und Royalty Pharma wurden vollständig aus dem Portfolio genommen, während Berkshire seine Positionen an beiden Unternehmen bereits im ersten… Weiterlesen
In seinem neusten Memo mit dem Titel „Bull Market Rhymes“ untersucht Howard Marks wiederkehrende Anlagethemen, um die aktuelle Marktkorrektur und den vorangegangenen Bullenmarkt in einen Zusammenhang zu stellen. Marks erörtert die Rolle, die Finanzinnovationen wie SPACs und Kryptowährungen im letzten Bullenmarkt gespielt haben und warum… Weiterlesen
Nachdem Warren Buffett lange Zeit vorgeworfen wurde, zu viel Bargeld zu halten, hat Berkshire Hathaway im vergangenen Quartal insgesamt 51 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Aktien ausgegeben. Berkshires Liquidität ist damit um etwas mehr als 40 Milliarden US-Dollar auf 106 Milliarden US-Dollar gesunken. Neben… Weiterlesen
Nachdem ich mich vor einem halben Jahr dafür entschieden hatte, die Ergebnisse der von Joel Greenblatt entwickelten Magic Formula selbst zu testen, geht es nun schon in die dritte Runde. Allerdings hat sich bereits in dieser kurzen Zeit herausgestellt, dass das gewählte Intervall von drei… Weiterlesen
Zwar erfolgt die Bekanntmachung aller Aktienkäufe- und verkäufe für das 1. Quartal 2022 erst in ungefähr einem Monat. Nichtsdestotrotz belaufen sich die bis dato von Berkshire Hathaway gemeldeten Investitionen für das laufende Geschäftsjahr auf stolze 22 Milliarden US-Dollar. Dies ist umso bemerkenswerter, da Warren Buffett… Weiterlesen
Die Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) sind die festgelegten Rechnungslegungsgrundsätze, die US-Unternehmen bei der Erstellung von Abschlüssen befolgen müssen. US-GAAP zielt darauf ab, die Klarheit, Einheitlichkeit und Vergleichbarkeit der Kommunikation von Finanzinformationen zu verbessern. Dagegen werden Non-GAAP-Berichte den Anlegern häufig zur Verfügung gestellt, um die… Weiterlesen
Das Engagement von Berkshire Hathaway in Occidental Petroleum geht bereits auf das Jahr 2019 zurück. Damals finanzierte Berkshire die Übernahme von Anadarko Petroleum durch Occidental über den Erhalt von Vorzugsaktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar sowie Optionen zum Kauf von 83,9 Millionen Occidental Petroleum… Weiterlesen
Am 14. Februar 2022 hat Berkshire Hathaway sein Aktienportfolio für das 4. Quartal 2021 bekanntgegeben. Demnach kommt das Portfolio auf einen aktuellen Wert von 337,6 Milliarden US-Dollar und hat damit gegenüber dem Vorquartal um 37,0 Milliarden US-Dollar an Marktwert zugelegt. Im Quartal gab es zwei… Weiterlesen