Value Investing erfordert in erster Linie Disziplin, wie Warren Buffett in seinem Brief von 1997 an die Aktionäre von Berkshire Hathaway schrieb. Dabei stellte er, basierend auf dem Buch von Ted Williams „The Science of Hitting“ (Die Wissenschaft vom Schlagen), eine Analogie zum Baseball an.… Weiterlesen
Von 1965 bis 2022 ist es Warren Buffett gelungen, den Aktienkurs von Berkshire Hathaway um durchschnittlich 19,8% zu steigern. Dies ist zweimal soviel, wie die Wertsteigerung des S&P 500, der im gleichen Zeitraum einschließlich Dividenden auf eine durchschnittliche jährliche Rendite von 9,9% kam. Bei der… Weiterlesen
Als Warren Buffett im Jahr 1965 die Kontrolle über Berkshire Hathaway übernahm, notierte die Aktie bei einem Kurs von 15 US-Dollar. Mit dem Cashflow aus Berkshires Textilgeschäft, hat Buffett das Unternehmen nach und nach zu einer Investmentholding mit einem aktuellen Marktwert von 675 Milliarden US-Dollar… Weiterlesen
In der Vergangenheit hat Warren Buffett häufiger darüber gesprochen, dass er viele seiner größten und besten Deals wie beispielsweise Coca-Cola, American Express oder Bank of America zum 10-fachen des Vorsteuergewinns (EBT = Earnings Before Taxes) getätigt hat. In seinem Brief an die Aktionäre von Berkshire… Weiterlesen
Wie im Beitrag über die zentralen Anlagegrundsätze beschrieben, empfiehlt Warren Buffett einfach „zu einem vernünftigen Preis eine Beteiligung an einem leicht verständlichen Unternehmen zu erwerben, dessen Erträge in fünf, zehn und zwanzig Jahren mit ziemlicher Sicherheit wesentlich höher ausfallen werden, als heute.“ In seinem Brief… Weiterlesen
Ein Prinzip des Value Investing ist, die Dinge einfach zu halten und geduldig und diszipliniert an einem einmal gewählten Ansatz festzuhalten. Diesbezüglich formulierte Warren Buffett im Aktionärsbrief für das Jahr 1996 eine ausgezeichnete Zusammenfassung seiner Anlagegrundsätze. Zur Einleitung sagte Buffett, dass der beste Weg Aktien… Weiterlesen
Nach der jüngsten Aktienmarktkorrektur haben die großen Indizes seit Jahresanfang deutlich an Wert verloren. Auf Basis der gestrigen Schlusskurse ergibt sich derzeit folgendes Bild: · S&P 500 -18,1% · MSCI World -19,8% · MSCI Emerging Markets -22,2% · DAX -18,4% Gemessen an den vorherigen Höchstkursen… Weiterlesen
Die Inflation ist auf den höchsten Stand seit Anfang der 1980er Jahre gestiegen. Dabei ist der Anstieg seit letztem Sommer einer der schnellsten in der jüngeren Geschichte. Im Juli 2022 lag die Inflation in der Eurozone bei 8,9%. In den USA ergibt sich auf der… Weiterlesen
Das Engagement von Berkshire Hathaway in Occidental Petroleum geht bereits auf das Jahr 2019 zurück. Damals finanzierte Berkshire die Übernahme von Anadarko Petroleum durch Occidental über den Erhalt von Vorzugsaktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar sowie Optionen zum Kauf von 83,9 Millionen Occidental Petroleum… Weiterlesen
Bei seinen 25 wichtigsten Investments aller Zeiten tätigte Warren Buffett viele der frühen Geschäfte über verschiedene Anlagevehikel, die er in den 1960er, 1970er und 1980er Jahren kontrollierte. Dazu gehören beispielsweise Diversified Retailing oder Blue Chip Stamps. Zunächst bündelte Buffett im Jahr 1962 mehrere separate Investmentpartnerschaften… Weiterlesen